包括金融債和公司債。

　　(1) 金融債。是內日本各大金融機構發行的債券，屬于特殊債券，故往往另作專門分類。口水的金融債券主要有：A.附息金融債。期限為3年或5年，每月發行，半年付息一次，利息享受小額儲蓄免稅優待，原則—亡不在交易所上市，個別例外;B.貼現金融債。期限為一年的短期債券，每月發行，折價銷售，以面額兌付，其利息收入按16%課征單項稅收。只能通過金融中介機構進行柜臺交易。個人投資者購買此債居多。

　　(2) 公司債。由民間股份公司發行，包括：A.事業債。由事業性公司發行的債券，如電力公司、地鐵公司、日本廣播協會等。事業債大都附有擔保條件，分為一般擔保債券和實物抵押債券。前者的持有人有權優先于其他投資者收取本金和利息;后者持有人的本息乃由發行債券的公司用財產作為擔保。大多數的事業債采用實物抵押形式。事業債期限為6—12年，每月發行.半年付息一次，利息享受小額儲蓄免稅。絕大多數不能在證交所上市;B. 可轉換公司債。持券人隨時可以要求將該債券換成公司的股票。此債券的期限多為6至10年，每月發行，但發行債券的公司須每月變更，其債券的利率低于一般公司債。利息支付與公司的財務決算日吻合。采用年中分配制的公司，半年付息—次，其他的公司則一年付息一次，利息收入可享受小額儲蓄免稅，債券可在證交所上市。

　　這種債券轉換為股票的申請期限，一般從債券發行后兩個月起，直到期滿償還的前一天為止;C.附新股認購權公司債，購買這種債券的投資者擁有購買發債公司新股份的權力。日本公司從1981年12月開始發行這種債券，通常債權人在行使新股認購權時，原則上以使用現金認購股票，但也有公司允許債權人使用公司債券代替現金認購股票。依照日本法律的規定，以債權認購股票的最高限為1：1。附新股認購權的公司債不記名，可在證交所上市，利息可享受小額儲蓄免稅優待。

　　外國債：

　　即“武士債券”，是由外國政府、外國法人或國際性組織在日本國內發行的以日元標值及還本付息的債券，期限從5年到15年不等，大多為無擔保的公募發行債券。

　　外國籌資人在日本公募發行以日元計價的債券，必須經大藏省(日本國財政部)的證券局批準。一般情況下，以日元計價的外國預券與日本國內的債券一樣享受稅收優待。外國債券在轉讓時，由外國政府發行的債券，與其他身份的外國籌資人發行的債券，在所征收的交易稅方面有所不同，前者只須交納0.3‰的交易稅，后者則為0.45‰。