日本債券主要分為三大類：公共債、民間債、外國(guó)債。

　　公共債：

　　它包括了所有的不同級(jí)別的政府所發(fā)行的債券，分三類：國(guó)債、特殊債、地方債。

　　(1)國(guó)債。由日本中央政府所發(fā)行，是日本債券中發(fā)行量最大的債券，主要有：A.長(zhǎng)期附息國(guó)債，期限為10年，附息票，按月發(fā)行，每半年付息一次，利息享受小額儲(chǔ)蓄免稅和特別小額儲(chǔ)蓄免稅優(yōu)忠。此債券可在讓券交易所上市交易。該類債券在日本的發(fā)行量占了日本同債發(fā)行量的大半，屬于公募發(fā)行。另外，日本還有一種非公募發(fā)行的超長(zhǎng)期附息國(guó)債，期限在15年以上;B.中期附息國(guó)債。期限為2—4年，附息票，發(fā)行日期不定，每半年付息，利息也享受小額利特別小額儲(chǔ)蓄的免稅優(yōu)待，但不能在證交所上市交易，只能在金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行柜臺(tái)交易。其發(fā)行主要采用公募投標(biāo)方式，少量采用固定利率直接發(fā)行和承購(gòu)發(fā)行方式; C.貼現(xiàn)國(guó)債。期限為5年，原則上是奇數(shù)月(隔月)發(fā)行，以折價(jià)代替利息支付，對(duì)利息實(shí)行單項(xiàng)征稅，課以16%的財(cái)源稅，此國(guó)債不能在證交所上市，但可以通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行柜臺(tái)交易;D.短期國(guó)債。期限為兩個(gè)月，以貼現(xiàn)方式發(fā)行，發(fā)行日為每周一、三、五，對(duì)利息實(shí)行綜合課稅。該類債券有：大藏省證券、糧食證券、外匯資金證券。

　　(2)特殊債。這是由政府有關(guān)機(jī)構(gòu)及特殊法人根據(jù)“特別法”發(fā)行的債券，主要有：A、政府保證債。是指由公團(tuán)、公庫(kù)等政府有關(guān)機(jī)構(gòu)和國(guó)策公司，即由日本政府援助并接受指導(dǎo)，從事生產(chǎn)或其他活動(dòng)的特殊公司企業(yè)所發(fā)行的，有政府擔(dān)保還本付息的債券。發(fā)行期限一般為10年，每月發(fā)行，半年付息一次，利率賂高于長(zhǎng)期附息國(guó)債，利息收入享受小額儲(chǔ)蓄免稅優(yōu)待，只能通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行柜臺(tái)交易;B、無(wú)政府保證的機(jī)構(gòu)債。此債券仍由上述政府有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)行，但沒(méi)有日本政府擔(dān)保還本付息，其風(fēng)險(xiǎn)性增加。

　　(3)地方位。這是由日本各地方政府所發(fā)行的債券，發(fā)行人為日本的都、道、府、縣，以及巾、鎮(zhèn)、村等地力公共團(tuán)體。地方債期限為10年，每月發(fā)行，半年付息一次，利息享受小額儲(chǔ)蓄免稅和特別小額儲(chǔ)蓄免稅優(yōu)待。除東京都債外，其他地方債均未在證交所上市。地方債分為公共與私募兩種，公募地方債的利率與政府保證債利率水平相當(dāng)。