在公司分析當(dāng)中用于價值分析的方法是公司價值分析法。根據(jù)資本結(jié)構(gòu)的理論進(jìn)行最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的決策時，要綜合去考慮資本成本和財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)價值的影響，通過比較不同資本結(jié)構(gòu)情況下的公司價值，選擇公司價值最大時的資本結(jié)構(gòu)。因為這一分析法從全方位的角度去考慮資本成本和財務(wù)風(fēng)險對于公司價值的影響，以公司價值的最大化來確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的目標(biāo)，所以說比較合乎現(xiàn)代公司分析的財務(wù)管理目標(biāo)。
公司價值分析法的基本原理主要包括下面的這些步驟：
1.測算公司價值。根據(jù)資本結(jié)構(gòu)理論的相關(guān)假設(shè)，公司價值事實(shí)上就是其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。相對應(yīng)的，債券和股票的價值都要按照其未來現(xiàn)金流量來做折現(xiàn)。
2.測算公司的資本成本率。按照前面的假定，在公司的總資本里面只包含長期債券和普通股的情形下，公司的綜合資本成本便是長期債券資本成本和普通股資本成本的加權(quán)平均數(shù)。
3.公司的最佳資本機(jī)構(gòu)計算和判斷。分別計算出不同資本機(jī)構(gòu)下的公司價值和綜合資本成本，選擇公司價值最大、綜合資本成本最低的資本結(jié)構(gòu)來當(dāng)做企業(yè)最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。
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