舉例講，假如七月黃金合約價格為1 500。你買入執行價格為1 550的十月看漲期權，權利金為850美元。同時你賣出執行價格為1 590的看漲期權，權利金為400美元。所以總投資為450美元。利用這種投資模式，你的利潤將是有限的。其公式為：
最大可能收益=(高執行價格一低執行價格)x乘數一總投資
在我們的例子中，最大可能收益為(1 590一1 550) x 100 -450=3 550。
為什么要限制自己的利潤呢?這是因為在限制自己利潤的同時也限制了自己的損失。也就是說，你的虧損不會超過總投資，例子中就是450美元。另外一方面，通過賣出看漲期權你獲得了現金流，降低了你的初始投資。總之，牛市價差期權的風險比單純買入看漲期權小。
牛市價差期權可以演變為熊市價差期權。投資者通過市場價格下跌獲利。熊市價差期權包括買入平價的看跌期權和賣出平價的看跌期權。熊市價差期權的風險比單純的看跌期權的風險小。
上一篇:中國推出期權交易的必要性
下一篇:期權產品上市具備基本條件
經營性網站備案信息
中國互聯網違法和不良信息舉報中心
本站帶寬由
河南網絡
網絡 110
服務中心:鄭州市金水區農業路經三路
郵編:450002 網址:www.hywhcm.com
銷售熱線:0371-65350319
技術支持:13333833889
