道氏理論的內容可以概括為以下5條定理，它們互為補充，系統化地闡述了股市的運行規律，是我們在學習技術分析時所應掌握的內容。

　　定理1：股票指數與任何市場都是有三種趨勢即:短期趨勢，持續時間為數天至數個星期;中期趨勢，持續時間為數個星期至數個月;長期趨勢，持續時間為數個月至數年。任何市場當中，這三種趨勢必然是同時存在.彼此的方向可能是相反。

　　定理2：主要走勢：主要走勢代表的是整體的基本趨勢，通常稱為多頭或是空頭市場.持續時間可能是在一年以內，乃至于數年之久的。正確判斷主要走勢的方向，是投機行為成功與否的最重要的因素。到目前為止沒有任何已知的方法是可以預測主要走勢的持續期限。(文章來源：贏家財富網，轉載請注明出處：www.hywhcm.com)

　　定理3:主要的多頭市場:主要的多頭市場是整體性的上漲走勢，其中夾雜著次級的折返走勢，平均的持續時間是長于兩年。在此期間由于經濟情況的好轉與投機活動轉盛，所以投資性與投機性的需求增加了，并因此推高了股票的價格。多頭市場也是有三個階段。(文章來源：贏家財富網，轉載請注明出處：www.hywhcm.com)

　　定理4:主要的空頭市場:主要的空頭市場就是長期向下的走勢，其間是夾雜著重要的反彈。它是由于各種不利的經濟因素，唯有股票的價格充分反映可能出現的最糟情況之后，這種走勢才會結束的。空頭市場是會歷經三個主要的階段，這一點對于很多老股民也深有體會。

　　定理5:次級的折返走勢：次級折返走勢是多頭市場當中重要的下跌走勢，或是空頭市場當中重要的上漲走勢，持續的時間通常是在三個星期至數個月的；此期間內的折返的幅度為前一次級折返走勢結束之后主要走勢幅度的33%至66%的。次級的折返走勢經常會被誤以為是主要走勢的改變.因為多頭市場初期走勢，顯然可能僅是空頭市場次級的折返走勢，相反的情況則會發生在多頭市場出現頂部之后。