1.債券的發(fā)行條件是什么

　　債券知識(shí)中債券發(fā)行必須具備發(fā)行額度、債券期限、票面利率和發(fā)行價(jià)格等條件。

　　(1)債券發(fā)行額度是由發(fā)行者所需資金數(shù)量、發(fā)行者信譽(yù)和債券種類以及市場(chǎng)承受能力等因素決定的。如果額度定得不合理，就會(huì)造成諸如銷售困難，影響發(fā)行者信譽(yù)和轉(zhuǎn)讓價(jià)格不良的影響。

　　(2)債券期限指從發(fā)售日始至償清本息日止的這一段時(shí)問(wèn)。這一期限的確定，既要參照使用資金的周轉(zhuǎn)期限、市場(chǎng)利率的變化和二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度，又要根據(jù)投資人的投資意向來(lái)測(cè)定。

　　(3)債券票面上所證明的利率就是債券的票面利率。這一利率水平，要依照債券期限、債券的信用等級(jí)、利息的支付方式及投資者所能接受的程度來(lái)確定。

　　(4)債券發(fā)行價(jià)格分為三種：有溢價(jià)發(fā)行，即高于票面金額發(fā)行，有原價(jià)發(fā)行，即等于票面金額發(fā)行;有折價(jià)發(fā)行，即低于票面金額發(fā)行。所以，債券發(fā)行價(jià)格不一定與票面金額相等。但無(wú)論如何，償還時(shí)仍按票面金額償還。在債券利率確定之后，調(diào)整發(fā)行價(jià)格，可使債券收益率趨同市場(chǎng)利率。

　　2.什么是債券信用等級(jí)及其評(píng)定

　　在西方國(guó)家，債券上市前，要經(jīng)過(guò)社會(huì)公認(rèn)的權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，然后才能進(jìn)入市場(chǎng)交易。除中央政府發(fā)行的公債外，企業(yè)債券和地方政府債券都要經(jīng)過(guò)評(píng)級(jí)，否則，很難有投資者認(rèn)購(gòu)。

　　對(duì)債券的資金信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定是通過(guò)對(duì)發(fā)行債券單位的經(jīng)濟(jì)、金融以及債券評(píng)定出級(jí)別，公布評(píng)級(jí)結(jié)果。具體說(shuō)，就是依照一個(gè)固定標(biāo)準(zhǔn)，用符號(hào)簡(jiǎn)單明了地反映債券發(fā)行者及債券本身的資信程度，以利幫助投資者通過(guò)等級(jí)了解發(fā)債單位的實(shí)力，從而使投資者決定是否買賣發(fā)行人發(fā)行的債券以及確定購(gòu)買額度。

　　按照國(guó)際慣例，債券的等級(jí)一般分為三等九級(jí)，即A、B、 C三等，每一等中均分為三級(jí)，共九級(jí)。這樣就精確地表明了債券風(fēng)險(xiǎn)程度的高低。