什么是國債結構?國債結構，是指一個國一家各種性質債務的互相搭配以及債務收入來源和發行期限的有機結合。主要包括國債期限結構、利率結構、品種結構等。造成國債結構不合理的原因在于國債發行市場的不完善。中國國債結構不合理對國債風險的影響主要體現在兩個方面：

　　其一，國債期限結構不合理。

　　國債期限結構主要反映每年國債發行額或是國債余額中各種期限的國債比重。中國國債的期限單一，缺乏合理的分布，發行的國債絕大多數是2至5年的，短期國債和長期國債很少，從而造成還債壓力的不均衡分布。“九五”計劃期間的債務壓力急劇增加的原因正是以往國債期限不合理和隨著1994年以來國債規模的急劇膨脹而又沒有及時調整國債期限結構造成的。因此，期限結構中存在的問題不可小視，它目前已成為影響國債風險的重要因素。

　　其二，品種結構不合理。

　　主要體現在憑證式國債發行量過大對發債人的潛在風險方面。按當年憑證式國債發行額與當年全部國債發行額之比計算，1997年的為67.65%， 1998年的為57.8%， 1999年的為38.1%。憑證式國債則憑借其代理發行機構網點多，購買方便，受到了居民個人的歡迎，在一定程度上彌補了國債市場不發達的缺陷。但我們目前發行的憑證式國債都有.提前兌付條款，這給發行人帶來潛在的風險。提前兌付的條款原則上要求發債人必須保持一定的備付金比率。現在憑證式國債的備付責任是由代理發行銀行承擔的。

　　如果出現資金緊張的現象，代理發行銀行首先是要保證其自身的支付需要，可能就會影響憑證式國債提前兌付條款的實現.損毀國債的信譽;如果出現了較極端的情況，比如，市場利率大幅上漲，憑證式國債的提前兌付就可能會集中出現，發債人必須增加發債規模以應付兌付，又可能拉動市場利率更加上揚，提前兌付的投資者就更多，陷入惡性循環，有可能迫使政府過度發行國債。