宏觀經(jīng)濟(jì)對市場的作用也是不可忽略的，尤其對于學(xué)習(xí)止損技巧的投資者來說，了解宏觀經(jīng)濟(jì)對市場的作用也會給投資提供很大的幫助。在這里我們就選擇以下三個方面來進(jìn)行分析評估。

　　1.國際經(jīng)濟(jì)形勢

　　在以后的半年時間里，世界經(jīng)濟(jì)形勢總體上仍將十分嚴(yán)峻復(fù)雜，但經(jīng)過過去一年多的消化和調(diào)整，雖然在短期內(nèi)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇好轉(zhuǎn)的可能性不大，但進(jìn)一步下滑的概率也在減少。

　　首先，世界經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。作為世界經(jīng)濟(jì)龍頭的美國，近期經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)改善苗頭，但長期增長勢頭依然微弱，房地產(chǎn)低迷，失業(yè)率居高不下，消費(fèi)增長緩慢。日本經(jīng)濟(jì)長期靠外需拉動，但受日元升值、自然災(zāi)害因素的影響，2011年日本出現(xiàn)了30多年未見的貿(mào)易逆差，加上國內(nèi)部分產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)外遷趨勢，預(yù)計日本經(jīng)濟(jì)2012年增長前景黯淡。在新興經(jīng)濟(jì)體中，俄羅斯、巴西、印度、南非等國經(jīng)濟(jì)雖然保持增長態(tài)勢，但由于通貨膨脹困擾，在控通脹和保增長方面面臨兩難選擇。

　　其次，歐洲主權(quán)債務(wù)問題短期內(nèi)難以解決。歐盟長期的高福利政策以及巨額開支，使財政赤字、公共負(fù)債難堪重負(fù)。

　　再次，各國博弈更加激烈。在國際金融危機(jī)沖擊下，世界政治經(jīng)濟(jì)格局醞釀深刻變化，各國利益訴求分化明顯，在出口、科技創(chuàng)新等方面競爭將更加激烈。又恰逢多國大選，全球合作和政策協(xié)調(diào)難度明顯加大。

　　另外，全球物價走勢不容樂觀。當(dāng)前供需矛盾尚未有效緩解，多種商品實(shí)際仍處于脆弱的緊平衡狀態(tài)，加上發(fā)達(dá)國家持續(xù)實(shí)行超寬松貨幣政策，為未來經(jīng)濟(jì)埋下了通脹的種子。

　　根據(jù)以上分析判斷，可以給國際經(jīng)濟(jì)形勢的“好、中、壞”三種可能發(fā)生的概率分別給予20%、40%及400/0的比例，也就是對國際經(jīng)濟(jì)形勢給予較負(fù)面的判斷。

　　2.國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢

　　引用溫家寶總理對我國經(jīng)濟(jì)形勢的判斷，就是還有一段困難時期。因此對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的判斷也給予負(fù)面評價，“好、中、壞”三種可能發(fā)生的概率分別為200/0、40%及40%。

　　3.政策風(fēng)險

　　這方面可以給予積極的評價。無論從貨幣政策以及產(chǎn)業(yè)規(guī)劃政策來說，目前絕大部分政策都處于放寬中，當(dāng)然，房地產(chǎn)、高污染高能耗等產(chǎn)業(yè)還是受到政策的限制。因此在政策方面，“好、中、壞”三種可能發(fā)生的概率分別為50010、30010及20%。