要掌握股市中群體的心理狀態(tài)和行為模式，首先要對(duì)其中的各類(lèi)投資者進(jìn)行分析和了解。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以把投資者分為不同的類(lèi)型。

　　第一，按照資金擁有量和對(duì)股市的影響程度來(lái)劃分，可以分為全力(包括機(jī)構(gòu)、大戶(hù))和散戶(hù)。

　　主力指信托投資公司、各種證券公司、投資基金、投資大戶(hù)等。市場(chǎng)主力財(cái)大氣粗，對(duì)市場(chǎng)的影響較大，它們好比海洋中的大鯨，—旦行動(dòng)必然掀起洶涌的波濤。主力的投資動(dòng)機(jī)主要有兩個(gè)：一是盈利，二是平衡市場(chǎng)。主力主要是由金融機(jī)構(gòu)組成的，而金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)本身決定了它必須賺錢(qián)。同時(shí)，主力還有響應(yīng)政府號(hào)召平衡市場(chǎng)的動(dòng)機(jī)和義務(wù)，因此主力的行為并不完全是“惟利是圖”。

　　散戶(hù)是指投入資金量較小的投資者。散戶(hù)的投資動(dòng)機(jī)相對(duì)復(fù)雜，其中包括獲利動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)、靈活性動(dòng)機(jī)、參與決策動(dòng)機(jī)、自我表現(xiàn)動(dòng)機(jī)、投資癖好(習(xí)慣動(dòng)機(jī))、避稅動(dòng)機(jī)、賭博動(dòng)機(jī)等，其中獲取收益是其員基本的和最主要的動(dòng)機(jī)。

　　股市中主力和散戶(hù)是對(duì)立統(tǒng)一的關(guān)系，這種對(duì)立統(tǒng)一的關(guān)系決定了它們之間既有關(guān)聯(lián)又有卻別。關(guān)于區(qū)別，我們可以從對(duì)比中發(fā)現(xiàn)：散戶(hù)財(cái)力有限。行為盲目、沖動(dòng)，缺少計(jì)劃性。即使有計(jì)劃也常常臨時(shí)改變;主力財(cái)力雄厚，行動(dòng)具有嚴(yán)格的計(jì)劃性和自覺(jué)性。這樣就造成主力為舵手、散戶(hù)為水手、主力坐驕傲戶(hù)拾的局面。主力往往在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上出入市場(chǎng)。而且要求有較大的活動(dòng)空間或時(shí)間(即指的升躍要有較大的預(yù)期空間，否則主力不易進(jìn)出)。它們往往有計(jì)劃、有組織、有目的地進(jìn)出，很少受市場(chǎng)氣氛的左右。相比之下，散戶(hù)進(jìn)出頻繁，且盲目跟風(fēng)、隨波逐流、追漲殺跌，沒(méi)有計(jì)劃、沒(méi)有組織。行為受市場(chǎng)氣氛左右。主力的成功就意味著散戶(hù)的失敗，主力買(mǎi)進(jìn)的時(shí)候，希望散戶(hù)都賣(mài)出，主力獲利出逃時(shí)，又希望散戶(hù)踴躍買(mǎi)進(jìn)。這樣，主力為了達(dá)到自己的目的，會(huì)采取各種手段營(yíng)造氛圍，產(chǎn)生對(duì)他們有利的心里氣氛。利用市場(chǎng)中的群體心理效應(yīng)為己服務(wù)。

　　主力和散戶(hù)的統(tǒng)一性表現(xiàn)在二者具有對(duì)對(duì)方的依賴(lài)性、它們相輔相成。主力要想成功就必須有大批散戶(hù)搖旗吶喊，散戶(hù)要想賺錢(qián)就必須“主力共舞”，因此，莊家對(duì)散戶(hù)來(lái)說(shuō)既可愛(ài)又可恨，愛(ài)的是莊家可抬高(或打壓)股價(jià)，恨的是莊家也可以用“軋空”、“套牢”等手段坑害散戶(hù)。