公司大股東的變動往往意味著公司經營范圍和經營方式也隨之改變，這也會成為市場炒作的導火線。尤其是當莊家知道散戶投資者會關注股東變化情況來了解市場動向的時候，更會制造股東人數增加、籌碼分散的假象，依此來掩護莊家的建倉操作。

　　投資者識別莊家這一動作的一個有效方法就是細心觀察個股的前十名股東持股情況。個股的前10名股東的資料往往難以隱蔽，投資者完全可以從中發現莊家的動向。并且上市公司的年報、中報、配股或增發后的股份變動公告都會公布前10名大股東的持股情況，有少數公司在發生股權轉讓時也會公布新的公司前10名股東持股情況。

　　投資者在找到公司前10名股東持股情況后，就可以大致推測籌碼的集中程度。由于我國上市公司前幾名大股東所持的股票是非流通股，其余持有的均為流通股，由此可以大致推測出籌碼的集中程度。一般來說，前10名大股東所占的流通股比率呈顯著增加趨勢時，說明籌碼在迅速集中，說明有莊家已經開始建倉，這類股票后市漲幅會很大。

　　識透控股股東的伎倆

　　一些上市公司陷入困境，連續多年虧損的一個原因是控股股東對上市公司的瘋狂掠奪，甚至侵犯了上市公司的合法權益，最終使中小投資者的利益受到嚴重損害。控股股東常用的伎倆主要有分紅派現、圈錢等。下面就為投資者一一介紹這些控股股東的黑招。

　　1.質押股權貸款

　　股權貸款和股票貸款是獲得現金的兩種絕佳途徑。質押股權貸款是指股東將持有的股權作為質物發放的貸款。一旦大股東獲得了這些貸款就會投資一些項目，也不管這些項目的風險和盈利性。若股權質押貸款不能按期歸還銀行，銀行就會將這些股權折價還貸，這樣就既損害了上市公司的利益，也損害了中小股民的利益。

　　2.強逼上市公司擔保

　　大股東會想方設法地榨取上市公司有價值的資源，利用上市公司為自己謀取私利。除了直接占用上市公司的資金，跟上市公司進行關聯交易外，大股東還經常強行讓上市公司給其擔保，以獲得銀行貸款，由于這種擔保是一種地位不對等的擔保，很難保障上市公司的利益。

　　3.把現金換成貨物

　　大股東在歸還上市公司資金時，常拿一些東西來抵債，而且該貨物的價格卻由大股東單方面來確定，也不管公司是否需要，更不用管這種實物是否與歸還資金數目相一致，就更不必說實物的價值性、實用性。因此，投資者在選股過程中，深刻掌握公司的內部情況，識透控股股東把戲，以防被套牢，這也是建議投資者選擇自己熟悉公司股票的原因。

　　4.不公平的關聯交易

　　控股大股東常會通過不公平的關聯交易來侵犯上市公司的利益。關聯交易是大股東占用上市公司資源的重要途徑。關聯交易一般是指母公司即控股股東與子公司即上市公司之間發生的資金往來、費用分擔、業務往來和資產購銷等活動。表面看，在大股東控制下的關聯交易確實能降低部分交易成本，促進業績，但是這種業績促進通常只對大股東有用，對上司公司的影響并不明顯。而且大多數母公司會利用其絕對控股地位，搞內幕交易，而導致上市公司陷入虧損。

　　5.強行占用上市公司的資源

　　當大股東資金周轉出現問題時，自然就會把目光鎖定在上市公司。在大股東的眼里，上市公司就是他們的提款機。上市公司的上市或配股都會得到一大筆現金，若大股東手里缺錢，就會利用手中的控股權把上市公司賬號里的現金強行占用。

　　公司業務的擴展能力

　　投資者在選擇公司股票時其業務擴張能力是很重要的一條標準，一家管理好，成長性強的上市公司，其業務必將是保持強勁的增長態勢，并不斷擴張的，這樣的上市公司股票才會有不錯的表現。不過大多數公司的業務擴張都有一個過程，有些公司可能新業務投資的時間不長，初期收入少或業績出現虧損，但一旦發展成熟，利潤將非常可觀，所以這些重視業務發展投入的公司也不可忽視。一旦看好其前景，就要積極進行投資，關注其中長線收益。

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