由于小型波動圖(K線圖或柱線圖)可以用來辨識任何投資時段的小型頭部與底部，為了避免重復說明月線圖、周線圖、日線圖或盤中(即時)走勢圖，我們將利用一支線形代表每個投資時段。

　　小型波動圖(K線圖或柱線圖)是追蹤單一線形的走勢變動圖。每當某支線形高價高于前一支線形的高價，利用一條線段銜接前一支線形的低價與當前的高價，這是向上的小型趨勢線，并使前一天的低價成為小型的底部，如圖所示。每當某支線形的低價低于前一條線形的低價，利用一條線段銜接前一支線形的高價與當前的低價，這是向下的小型趨勢線，并使前一天的高價成為小型的頭部，如圖所示。結合向上與向下的小型趨勢線，將成為小型的波動。這是很重要的資料，因為在稍后討論的止損點設定位置上，應該把止損點設定在小型波動的底部(而不是低點)之下，或在小型波動的頭部(而不是高點)之上。必須了解低點(高點)與小型底部(頭部)之間的差別。

　　當第一個小型波動形成之后，投資者可能預期小型趨勢的變動。由投資的第一個月、第一周或第一天開始繪制小型波動圖，如果小型趨勢線向上創新高點，這并不意味著小型趨勢向上。反之，如果第一波走勢向下，這也不意味著小型趨勢向下。唯有當價格向上穿越小型頭部，小型趨勢才是向上，當價格向下穿越小型底部，小型趨勢才是向下。另外，如果小型趨勢向上，行情出現向下的小波動而沒有穿越先前的小型波動底部，這是修正。同理，如果小型趨勢向下，行情出現向上的小型波動而沒有穿越先前的小型波動頭部，這也是修正。市場是由兩種類型的向上與向下走勢構成。小型波動圖反應這兩類的走勢:上升趨勢中的向上走勢與修正走勢，下降趨勢中的向下走勢與修正走勢。

　　總之，在小型波動圖中，分析者僅是追蹤單支線形的向上與向下走勢。有向下趨勢線與隨后向上趨勢線的交會處代表小型波動底部。有向上趨勢線與隨后向下趨勢線的交會處代表小型波動頭部。小型趨勢指標圖是由小型波動頭部與底部構成，如圖所示，單一線形向下波動，將造成小型頭部。每當價格出現較低的低點，向下的小型趨勢線將銜接先前的高點與較低的低點。價格向上穿越小型波動頭部，小型趨勢轉變為向上，價格向下貫穿小型波動底部，小型趨勢轉變為向下。市場是由上升趨勢、下降趨勢與修正走勢構成。