暴倉：

　　由于期貨交易采取保證金制度，它遠遠低于實際貨物所須的貨幣額，所以期貨市場提供的是“杠桿效應”，即用較少的貨幣可以做較大的買賣。也就是說，如果保證金是交易額的5%，那么就是用5%的資本做l00%的買賣。

　　因此，大量的投機者涌入期貨市場，試圖以小薄大，以較小的資金控制幾倍甚至于幾十倍的資產，以賺取高額利潤，致使期貨市場吸收工大量的投機資本，交易風險陡增。

　　暴倉是交易者、會員甚至是交易所面臨的最大風險之一。當買方拉某一價格買進某一種數量的某種商品的期貨合約時，價值不是上能，而是下降，則意味著買方有虧損。這時買方就需要增加保證金。如果價值一直逆買方買進的方向變化，那么保證金就一直追加下去。當買方無力追加保證金時，則經紀公司或交易所就強行其平倉，此時買方追加的保證金全部虧掉，只剩下初始保證金。或價值變化太快或市場行倩太極端造成難以及時平倉，連初始保證金都賠掉了，就叫做暴倉。

　　客戶暴倉后所造成的虧損理論上應由客戶承擔，但經紀商沒有能力讓客戶承擔這一虧損時，則只能自己承擔。會員或經紀商暴倉后的虧損理論上應由客戶承擔，但清算所沒有能力讓會員或經紀商承擔這一虧損時，則只能自己承擔。

　　如果暴倉的僅是個別投機商，則經紀商所承擔的信用風險是個別的，有限的.經紀商的資金實力亦足以承受這一損失，從而不影響期貨交易的正常運作。但是一旦相當多的交易者暴倉，甚至會員和經紀商也出現較多暴倉時，期貨合約的清算十分不暢通，期貨市場亦難于順利運作，這時便發生了結算風險。

　　結算風險日趨嚴重時，期貨市場也陷人重重危機，最壞的結局是期貨交易再也無法進行，期貨交易所關門倒閉。

　　1987年香港恒生指數期貨市場危機就是朗貨市場風險惡化的一個典型例子：1987年l0月19日，受世界股災的連鎖影響，香港股市恒指上午急跌，瞬即跌逾150點。香港期貨交易所緊急宣布“停板”，向會員經紀追補保證合，會員經紀在停板期間通過向客戶追補保證金。