MACD構建的波段交易系統主要用來捕捉短期內的上漲波段，它既能用在趨勢性行情中，也能用在震蕩行情中。

　　用MACD指標構造波段交易系統，將更多地使用到MACD柱線和K線形態，而加倉動作會相對較少。

　　為更清楚地了解該交易系統，投資者需要注意以下幾個問題：

　　一、入場條件

　　該入場條件主要用來抓上漲趨勢的第一波走勢，其最大的風險在于，上漲趨勢沒有最終形成，股價受阻后再次向下，延續原來的下跌趨勢。

　　因此為增加該入場點的可靠性，投資者可以觀察一下高級別走勢中MACD指標的運行態勢。

　　二、倉位

　　該交易系統主要用來捕捉波段，所以加倉動作較少用到，因此首次入場時的倉位比起中長期操作系統可以適當放大，達到50%乃至更高。之后如果加倉，可以將剩下的一半資金加上去。

　　當上漲趨勢徹底形成后，股價往往出現3浪走勢，此時投資者可以適當加倉。

　　三、出場條件

　　波段操作要求迅速落袋為安，因此其出場條件比中長期交易系統更為簡略。投資者一旦見到MACD柱線與股價項背離就要引起警惕，之后如果出現MACD死叉或柱線大幅收縮或K線看跌形態，就要及時出場。

　　如果沒有出現柱線與股價頂背離，而DIFF線卻順利跌破零軸，則表明下跌走勢較為突然，投資者也要注意及時出場。

　　四、加倉點可以作為單獨的入場點

　　有時候，本交易系統入場點不存在，但DIFF線順利突破零軸，在零軸上方站穩后出現MACD金叉，也可以作為波段買點。

　　下面以充州煤業2011年走勢為例加以說明。

　　如圖所示，2011年1~12月，兗州煤業(600189)基本上一直處于震蕩狀態。在這個過程中，如果利用MACD短線波段交易系統進行操作，投資者將有以下幾個買賣點。

　　3月23日，DIFF線在零軸上方出現金叉，表明在上漲趨勢中，一波街的上漲走勢即將持續，此為第1個入場點。投資者可以用50%的倉位買入。

　　但這波走勢很快就到頭了，4月15日，MACD指標出現“柱線與股價頂背離+死叉”的看跌信號，投資者要注意及時出場。

　　之后該股持續下跌，一直沒有什么操作機會。10月25日，MACD指標出現"DIFF線與股價底背離+K線啟明星形態”的看漲信號，表明一波上漲走勢即將出現。投資者可以50%的倉位買入。

　　但該股下跌動能仍然很強。11月16日，MACD指標又出現了“柱線與股價頂背離+K線黃昏星”的看跌形態，投資者要注意及時清倉。