期權(quán)交易也稱選擇權(quán)交易，它是投資者與專門(mén)交易商達(dá)成的一種契約，在期權(quán)交易的過(guò)程中，交易雙方買(mǎi)賣(mài)的是一種權(quán)利。這種權(quán)利將保還購(gòu)買(mǎi)者在某一特定的時(shí)間或特定的時(shí)期內(nèi)，按契約規(guī)定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)量的證券，同時(shí)也允許購(gòu)買(mǎi)者放棄行使買(mǎi)賣(mài)證券的權(quán)利，任其作廢，這就是說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)者對(duì)期權(quán)是否執(zhí)行有選擇權(quán)。

　　任何人從事證券交易郁希望獲利，而獲利的關(guān)鍵就在于準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)的行市，但在變化不定的證券市場(chǎng)上，誰(shuí)也無(wú)法保證自己的預(yù)測(cè)絕對(duì)準(zhǔn)確，一旦證券行情的走勢(shì)與交易者的預(yù)測(cè)相反;那么擔(dān)失將是慘重的，如果采用期權(quán)交易，發(fā)幾生了上述情況、交易者可以放棄執(zhí)行期權(quán)。這樣不管實(shí)際行市變動(dòng)與來(lái)易者事先的預(yù)測(cè)差距有多大，期權(quán)買(mǎi)主的損失最多也就是期權(quán)費(fèi)，不會(huì)再多，這祥就可以把交易中的風(fēng)險(xiǎn)損失預(yù)先控制在一定范圍之內(nèi)，因此期權(quán)交易實(shí)質(zhì)是回避風(fēng)險(xiǎn)交易，期權(quán)交易的賣(mài)方，主要為了取得期權(quán)費(fèi)收入，從證券市場(chǎng)的方向看，期權(quán)交易可以起到擴(kuò)大市場(chǎng)交易量;活躍市場(chǎng)的作用。

　　期權(quán)交易的對(duì)象，是買(mǎi)進(jìn)成賣(mài)出證券的權(quán)利，而不是任何實(shí)物，這種權(quán)利有很強(qiáng)的時(shí)間性，它只能在契約規(guī)定的有效時(shí)間內(nèi)行使，一旦超過(guò)了契約規(guī)定的期限，就被視為自動(dòng)棄權(quán)從而失效。期權(quán)交易的要素主要有三個(gè)：

　　(1)期權(quán)的期限，是指期權(quán)的有效期，它是期權(quán)交易的中很重要的內(nèi)容，一般為3個(gè)月左右，各交易所對(duì)此都定有上限，例如，美國(guó)，澳大利亞等國(guó)家的交易所規(guī)定期權(quán)最長(zhǎng)不得超過(guò)9個(gè)月。

　　(2)交易證券的種類、數(shù)量和協(xié)定價(jià)格。

　　(3)期權(quán)費(fèi)，是指期權(quán)的價(jià)格，價(jià)格變動(dòng)大的證券期權(quán)費(fèi)較高;價(jià)格長(zhǎng)期穩(wěn)定的證券期權(quán)費(fèi)較便宜。當(dāng)行市上漲時(shí)做買(mǎi)進(jìn)期權(quán)的期權(quán)費(fèi)就增加，做賣(mài)出期權(quán)的期權(quán)費(fèi)就下降。當(dāng)行市跌落時(shí)，情況正好相反。

　　期權(quán)交易雙方享受的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)不一樣，期權(quán)的買(mǎi)入者享有選擇權(quán)，他有權(quán)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，根據(jù)市場(chǎng)情況決定是否執(zhí)行契約。對(duì)于期權(quán)出售者，一旦售出期權(quán)后，就承擔(dān)了在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)不論行市怎么變化，都必須按契約規(guī)定執(zhí)行交易的義務(wù)。除非買(mǎi)方自動(dòng)放棄，沒(méi)有任何選擇的權(quán)利，期權(quán)交易雙方這種權(quán)利和義務(wù)的關(guān)系，一直要延續(xù)到契約有效期滿之日才告終止。