資本市場是指期限超過一年的資金借貸和證券交易的各種場所。資本市場是政府、企業(yè)和個人籌集長期資金，的市場，包括長期借貸市場和長期證券市場。不同的投資者和融資者有不同的規(guī)模和主要特征，對資本市場的金融服務(wù)有不同的需求。多層次資本市場是指資金投資者和融資者對投融資服務(wù)有多樣化需求的市場體系。

　　我國資本市場自20世紀(jì)90年代發(fā)展至今，已由場內(nèi)市場和場外市場組成。其中場內(nèi)市場由主板（中小板合并主板）、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板（注冊制）、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱新三板）、場外市場區(qū)域性股權(quán)交易市場組成“正金字塔”多層次資本市場體系。各層次內(nèi)容如下：

　　1.主板市場：主板市場又稱一板市場，是指傳統(tǒng)的證券市場（通常稱為股票市場），是證券股票發(fā)行、上市以及交易的主要場所。也是大家最為熟悉的市場，并且在股市交易的時候也是非常受到投資者關(guān)注的市場。主板市場對發(fā)行人的經(jīng)營期限、股本、盈利水平、最低市值，等有較高的要求。上市公司多為大型成熟企業(yè)，資本規(guī)模大，盈利能力穩(wěn)定。

　　2004年5月，中小企業(yè)在深圳證券交易所主板市場上市，從資本市場結(jié)構(gòu)來看，它也屬于一板市場。主板公司在上交所和深交所上市主板是資本市場中最重要的組成部分，在很大程度上能夠反映經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，被譽為“國民經(jīng)濟的晴雨表”。

　　2.科創(chuàng)板市場：科創(chuàng)板目前是獨立于現(xiàn)在主板市場，這一市場的成立主要是目前對世界的科技前沿，服務(wù)于國家戰(zhàn)略核心關(guān)鍵技術(shù)的科技創(chuàng)新型企業(yè)的。

　　3.二板市場：又稱創(chuàng)業(yè)板，是僅次于主板市場的證券二級市場。它以納斯達(dá)克市場為代表，特指中國的深圳創(chuàng)業(yè)板。它與主板市場在上市門檻、監(jiān)管制度、信息披露、交易者條件和投資風(fēng)險等方面都有很大不同。主要是為了支持小企業(yè)中的高成長性企業(yè)，建立好風(fēng)險投資億創(chuàng)投企業(yè)的退出機制，為國家的創(chuàng)新戰(zhàn)略平臺提供融資平臺。

　　4.三板市場：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)新三板（NEEQ）是全國性證券交易場所。2012年9月20日，公司在國家工商總局注冊，注冊資本30億元。由于新三板市場的定位是“以機構(gòu)投資者和高凈值個人為主要參與者的股票交易場所，為中小微企業(yè)提供融資、交易、并購，發(fā)債等功能，目前新三板和主板的區(qū)別比較大。

　　5.四板市場：區(qū)域性股權(quán)交易所市場（以下簡稱“區(qū)域性股權(quán)市場”）是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)，債券轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場。在促進(jìn)小微企業(yè)融資以及鼓勵科技創(chuàng)新、加強對于實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的支撐方面有著非常積極的作用。

　　從企業(yè)發(fā)展的角度看，多層次資本市場是活力之源。中國經(jīng)濟處于二元狀態(tài)。一方面，有一批大中型國有企業(yè)；另一方面，有蓬勃發(fā)展的個人創(chuàng)業(yè)企業(yè)。不同的企業(yè)有不同的資本市場需求，不同的上市門檻。一個結(jié)構(gòu)良好的多層次資本市場可以滿足不同企業(yè)的融資需求，包括中小企業(yè)和高科技創(chuàng)新企業(yè)，這些都是中國經(jīng)濟增長中最活躍的因素。為這些活躍市場主體提供比較好的金融支撐。多層次資本市場可以改善二元結(jié)構(gòu)，促進(jìn)各個地區(qū)的金融發(fā)展。如果在單一標(biāo)準(zhǔn)的行政控制下只有一個市場，那么這個標(biāo)準(zhǔn)往往會對經(jīng)濟落后地區(qū)和中小企業(yè)形成事實上的限制。

　　從資本市場自身建設(shè)來看，多層次資本市場是其發(fā)展的重要目標(biāo)和標(biāo)志。可以促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的完善，加快現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，避免上市公司風(fēng)險增加以及能力下降的時候帶來市場風(fēng)險，當(dāng)然也可以滿足不同的投資者以及融資者的需求。