江恩理論的內(nèi)容十分豐富，涉及面廣，但總結(jié)起來(lái)江恩理論的精神實(shí)質(zhì)就是順勢(shì)而為，決不逆勢(shì)而動(dòng)。因此核心是如何根據(jù)各種規(guī)則正確研判趨勢(shì)，如果判斷錯(cuò)誤，就要用止損單來(lái)修正錯(cuò)誤并保護(hù)資本。投資者或投機(jī)者要執(zhí)行上述策略必須具備知識(shí)，嚴(yán)格遵守各項(xiàng)規(guī)則，克服盲目的希望和恐俱。只有同時(shí)具備上述認(rèn)識(shí)與品質(zhì)，投資者或投機(jī)者才能成為證券市場(chǎng)上的贏家并獲得利潤(rùn)。本文介紹一下江恩認(rèn)為的一個(gè)合格的投資者需要具備的“基本素質(zhì)”。
1.知識(shí)與終身學(xué)習(xí)
“投資者要永遠(yuǎn)準(zhǔn)備而且愿意學(xué)習(xí)新的東西”。江恩在他的每部著作中都不遺余力的強(qiáng)調(diào)了學(xué)習(xí)的重要性，要想獲得成功，必須不斷學(xué)習(xí)，獲取必要的知識(shí)。“不要試圖尋找在商品市場(chǎng)中能夠快速而容易的賺錢的途徑。當(dāng)你事先付出了時(shí)間學(xué)習(xí)并獲得了知識(shí)，那么你會(huì)發(fā)現(xiàn)獲得利潤(rùn)很容易?；ㄔ讷@得知識(shí)上的時(shí)間越多，日后你就能賺到更多的利潤(rùn)。”
在當(dāng)今知識(shí)爆炸的時(shí)代，投資者更需要通過(guò)學(xué)習(xí)與研究，獲得從每天不斷增加的信息垃圾中提煉出有價(jià)值的信息的能力，保持冷靜與清醒，不陷入各種信息漩渦，不盲目跟隨。只有通過(guò)學(xué)習(xí)獲得知識(shí)，并在不斷的實(shí)踐中轉(zhuǎn)化為智慧，才能在各種信息充斥網(wǎng)絡(luò)的時(shí)代保持獨(dú)立，并在交易中獲得利潤(rùn)。根據(jù)江恩理論，知識(shí)可以使投資者或投機(jī)者在以下三個(gè)方面獲得裨益：
(1)提高正確判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的概率
只有事先付出時(shí)間學(xué)習(xí)，并研究市場(chǎng)過(guò)去幾年、十幾年甚至幾十年的走勢(shì)圖和交易記錄，才能獲得正確判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的能力。江恩認(rèn)為，如果花時(shí)間研究以往的交易記錄和走勢(shì)圖，你會(huì)發(fā)現(xiàn)歷史在重演，因?yàn)?ldquo;人性不變”。因此，通過(guò)學(xué)習(xí)與研究，才能更了解市場(chǎng)，知道市場(chǎng)何時(shí)正常運(yùn)動(dòng)，何時(shí)反常運(yùn)動(dòng)，何時(shí)進(jìn)場(chǎng)，何時(shí)加碼以及何時(shí)了結(jié)。
(2)獲得獨(dú)立，不再盲目跟風(fēng)
江恩認(rèn)為，一個(gè)人要想在投資或其他的任何活動(dòng)中獲得成功，必須依靠自己對(duì)于所從事活動(dòng)的正確認(rèn)識(shí)。“即使他人的建議和內(nèi)線信息是正確的，明智的投資者也不能僅僅依靠這些進(jìn)行交易”。投資者必須依靠知識(shí)和規(guī)則判斷出市場(chǎng)或個(gè)股的趨勢(shì)，以及股票上漲或者下跌的原因。
(3)獲得交易的勇氣
知識(shí)能夠給人以勇氣，使投資者滿懷信心的交易并從中獲利，因?yàn)樗麄冎雷约旱慕灰资怯懈鶕?jù)的。正如江恩所說(shuō)，“知識(shí)能夠給予一個(gè)人勇氣，使他大膽，并且讓他能夠在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)采取行動(dòng)。”
2.恪守正確的投資規(guī)則
江恩認(rèn)為，要想在投資或者投機(jī)這項(xiàng)職業(yè)中取得成功，必須嚴(yán)格遵守各種正確的規(guī)則，而規(guī)則正確與否的試金石就是操作實(shí)踐。投資者必須“下定決心為未來(lái)制定一個(gè)明確的計(jì)劃或者確立明確的目標(biāo)；下定決心在買入或者賣出股票時(shí)遵從自己的規(guī)則”，而不是按照自己的期望和恐懼進(jìn)行交易。我們常常聽(tīng)到有些深陷市場(chǎng)數(shù)年的投資者，被套多年，損失過(guò)半，仍在希望著股票能夠按照自己的期望起死回升；而當(dāng)股票真正跌到谷底時(shí)，投資者的期望變成了恐懼和絕望，這使他們?cè)诠善奔磳⒒厣牡撞抠u掉了持有很長(zhǎng)時(shí)間的股票。正是因?yàn)闆](méi)有一套交易規(guī)則才造成了上面的情況，而這也是大多數(shù)投資者虧損的原因。
通過(guò)學(xué)習(xí)獲得了知識(shí)和各種有用的規(guī)則后，還需要能夠按照規(guī)則行事的魄力。如果不能遵守規(guī)則，無(wú)異于僅僅學(xué)會(huì)了紙上談兵，再好的規(guī)則也需要強(qiáng)大的執(zhí)行力作為保證。江恩認(rèn)為，當(dāng)市場(chǎng)與投資者背道而馳或者收到了經(jīng)紀(jì)人追加保證金的通知時(shí)，最好的做法是承認(rèn)錯(cuò)誤并認(rèn)賠，而不是懷著希望持倉(cāng)不放。應(yīng)該離開(kāi)市場(chǎng)并檢查自己在交易中犯的錯(cuò)誤。江恩的座右銘是:按規(guī)則交易，遵循明確的計(jì)劃，別過(guò)早下結(jié)論，或者按利多消息或利空消息進(jìn)出市場(chǎng)，除非規(guī)則告訴你這是轉(zhuǎn)勢(shì)的時(shí)候。
3.獲得耐心與勇氣并保持良好的健康狀況
江恩認(rèn)為，一個(gè)投資者必須具備等待機(jī)會(huì)到來(lái)的耐心，以確定買入點(diǎn)或賣出點(diǎn)。投資者必須耐心等到市場(chǎng)中出現(xiàn)明確的上升或下降的趨勢(shì)，然后再選擇合適的時(shí)機(jī)入場(chǎng)交易。如果不能確定市場(chǎng)或個(gè)股的趨勢(shì)或者市場(chǎng)正在一個(gè)狹窄的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，那就只有耐心等待，直到時(shí)間完成，市場(chǎng)就會(huì)向我們顯露出趨勢(shì)的方向，而在這以前，投資者必須學(xué)會(huì)耐心等待。
當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)絕好的投資或投機(jī)機(jī)會(huì)時(shí)，延誤便是危險(xiǎn)的。投資者此時(shí)必須有行動(dòng)的勇氣，“行動(dòng)而不是延誤在華爾街產(chǎn)生利潤(rùn)”。如果投資的判斷是基于知識(shí)和規(guī)則，他知道自己不是在猜測(cè)未來(lái)的走勢(shì)，他就會(huì)獲得勇氣，并立即采取行動(dòng)。
一些投資者在持有倉(cāng)位后，常常過(guò)早的離場(chǎng)，而另一些投資者總是離場(chǎng)太遲。江恩認(rèn)為，如果沒(méi)有根據(jù)，就不要在市場(chǎng)中改變你的立場(chǎng)，不要因?yàn)?ldquo;沒(méi)有明確的趨勢(shì)變化的跡象”而離場(chǎng)。在持倉(cāng)以后，投資者需要繼續(xù)跟蹤他介入交易的股票或商品的趨勢(shì)，耐心等待，等到趨勢(shì)中的變化出現(xiàn)時(shí)，立即清倉(cāng)離場(chǎng)。
江恩認(rèn)為，當(dāng)一個(gè)人健康狀況不佳時(shí)，他做出的判斷也很糟糕。“如果健康狀況受到損壞，那么投資者就不可能具有良好的耐心與足夠的勇氣。當(dāng)健康出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，投資者會(huì)變得沮喪，失去希望，懷有過(guò)多的恐懼，從而不能在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)采取行動(dòng)。”
因此，當(dāng)一個(gè)人的健康狀況出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，除了休息并讓健康狀況達(dá)到最佳狀態(tài)之外，他必須遠(yuǎn)離市場(chǎng)，因?yàn)榻】挡攀亲畲蟮呢?cái)富。在健康狀況不佳的情況下，投資者須從市場(chǎng)脫身，并在場(chǎng)外觀察市場(chǎng)，直到自己恢復(fù)健康狀態(tài)，并出現(xiàn)好的市場(chǎng)機(jī)會(huì).當(dāng)投資者身處市場(chǎng)之外時(shí)，他的判斷會(huì)更客觀，更加不受希望和恐俱的支配。
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