買賣股票的第一步是選股.選股時必不可少的就是對公司基本面的分析，而對基本面的分析里最缺少不了的就是公司的贏利能力。也就是說，要使投資者確定自已選擇哪一類型或哪幾類型的股票.應當從分析公司的內部情況中來得出結論。著名的股神巴菲特不會刻意理會大市的升跌.抑或股票的供求關系.只關注公司的營運狀況，他的著眼點并不單單只是股票價格的上升.而是上市公司能否持續地創造盈利。

　　公司獲利的能力的大小，乃是投資股票必須首先要考慮的因素。公司的利潤率的高低、利潤額的大小是其有無活力、管理效能的優劣的標志。投資者買賣股票.主要在于獲取買賣的差價或是股利.這就要求投資者必須選擇是利潤豐厚的公司予以投資。因為這些買賣差價或者股利額的大小.常受到公司獲利能力的影響.

　　換句話說，投資者必須要分析公司當前投入的資本如何運用.獲利狀況如何，即進行收益性分析。

　　判斷公司是否具有持續盈利能力.有兩個指標，其中之一是股東回報率，它用來量度公司股東所能獲取的回報率.計算方式如下.純利/公司股東資本。

　　第二個指標就是公司純利率。這里要注意的是:公司的獲利能力并不單單只取決于企業的純利率(公司純利十凈銷售額)，就算眼下純利率高的企業.也要關注數值是一下子突然升高.還是已經持續了一段的時間。較為理想的做法就是審視公司在過去五至十年的純利率，倘若公司五至十年來的純利率處于較高的水平。以及有持續上升的趨勢的.即顯示出公司管理層對業務營運及成本控制得宜。

　　盈利能力的前提就是公司的經營效率。投資者可以通過分析財務報表中各項資金周轉速度的快慢.即進行周轉性分析.來檢測上市公司各項資金的利用效果和經營效率。資金周轉速度快.表明該公司經營活動順利，“貨如輪轉”，各項資金的利用效果較好，經營效率高.對該公司的股票投資有利可圖.反之.則經營效率低下，顯示公司經營困難重重，這樣公司的股票當然不適合投資.