宏觀分析就是對股票市場所面臨的宏觀經濟和政治形勢進行分析，并以其判斷出它們對指數及大勢漲跌的影響，次定是買入還出賣出。一股情況下，宏觀分析主望從以下幾個方面進行：經濟周期、經濟政策、GDP增長速度、突發性政治事件的可能性及影響等。
2.經濟周期怎樣影響大市
按照一般的經濟學觀點，市場經濟運行表現為周期性的特征階段，既危機時期、停滯時期、復蘇時期以及高漲時期。
危機時期，工廠倒閉，工人失業，社會購買力急劇下降，企業產品積壓，生產難以正常周轉甚至破產。銀行也因信用受到懷疑，業務難以正常開展。股市在如此宏觀背景下不得不在凄風苦雨今節節下滑。
停滯時期，搖搖欲墜的危機已經過去，但新的曙光似乎還沒出現。銀行資金雖然供應充裕，但企業卻因難以找到有利可圖的投資機會而躊躇猶豫，社會公眾對經濟向好的信心尚未完全恢復，股市在保持低位運行的基礎上只能做掀波瀾。
復蘇時期，經濟向好明顯，工廠訂單增加，投資規模擴大，用工人數增多，居民收入水平提高，分流到商品市場與股票市場的資金大幅度穩步上升。在市場需求活躍的同時，股市也成交放大，牛市似乎就在眼前。
高漲時期，企業經營良好，利潤增加，股市加速上揚，賺錢效應就在眼前。受短期利益驅使，許多企業在注重生產的同時也加大了投資規模，一些企業或個人通過多種渠道將銀行資金弄進了這個讓他們飽嘗甜頭的市場。股市在人們忐忐忑忑的目光中急速上揚，又在人們堅定樂觀的心理中大幅下跌。下一輪的經濟危機也在這一升一跌中悄然出現了。
需要說明的是，由于股市是國民經濟的晴雨表，在較為成熟的市場上，股市的波動往往會比經濟周期的運行快上一拍，在危機出現之前下跌，在高漲尚未來到之前上漲。
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