次級折返走勢是道氏理論多頭市場中重要的下跌走勢，或是空頭市場中重要的上漲走勢，持續(xù)的時間通常是在三個星期至數(shù)個月;在此期間內(nèi)折返的幅度為前一次級折返走勢結(jié)束之后的主要走勢幅度的33%至66%。次級折返走勢經(jīng)常會被誤認(rèn)為是主要走勢的改變，是因?yàn)槎囝^市場的初期走勢，顯然可能僅就是空頭市場的次級折返走勢，相反的情況則是會發(fā)生在多頭市場出現(xiàn)的頂部之后。

　　次級折返走勢是一種重要的中期的走勢，它是逆于主要趨勢的重大的折返走勢。判斷何者是逆于主要趨勢的“重要”中期走勢即是“道氏理論”中最微秒與困難的一環(huán)，對于信用高度擴(kuò)張的投機(jī)者來說的話，任何的誤判都是可能造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)后果。（文章來源：贏家財(cái)富網(wǎng)編輯整理）

　　研究表明，大多數(shù)的次級折返走勢的折返幅度，約為前一個主要的走勢波段(是介于兩個次級折返走勢之間的主要走勢)的1/3—2/3之間，持續(xù)的時間則在3個星期—3個月之間。對于歷史上所有的折返走勢來說，其中61%的折返幅度約為前一個主要走勢波段的30%—70%之間，其中65%的折返期間介于3個星期—3個月之間，98%是介于兩個星期至八個月之間的。價格的變動速度是另一個明顯的特點(diǎn)，進(jìn)行趨勢判斷，相對于主要趨勢而言，次級折返走勢是有暴漲暴跌的傾向的。

　　次級折返走勢的產(chǎn)生原因

　　因?yàn)楣善眱r格的主要趨勢取決于投資人對企業(yè)未來獲利能力的態(tài)度，企業(yè)獲利大致又取決于經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展.所以較長期的趨勢竟然會受到次級折返走勢所間斷，似乎是不甚合理的現(xiàn)象。（文章來源：贏家財(cái)富網(wǎng)編輯整理www.hywhcm.com）

　　根據(jù)歷史資料顯示，次級折返走勢之所以發(fā)生，是因?yàn)槭袌黾夹g(shù)面的扭曲，而后者可能來自于投資人的過度樂觀(或過度悲觀)，或新的資料顯示經(jīng)濟(jì)情況不如當(dāng)初所預(yù)期的理想(或不理想)，或整個情況可能朝相反方向發(fā)展。更多關(guān)于股票的知識請閱讀：股票利好之后如何操作。