成交量和股價之間的關(guān)系非常復(fù)雜，如果投資者能正確理解，就可以獲得投資組合理論的許多真知灼見。

　　成交量指標(biāo)能起到記分牌的作用。通過數(shù)學(xué)計算，成交量指標(biāo)為我們提供了一個切實衡量成交量和評估量價關(guān)系的指標(biāo)。和看盤的直觀判斷不同，你可以用科學(xué)的方法對這些指標(biāo)進(jìn)行側(cè)試，看它們是否提供了有用的信息。成交量指標(biāo)能夠從兩方面提供有用的信息:首先，成交量指標(biāo)領(lǐng)先于價格，也就是說，成交量指標(biāo)常常在大的價格突破之前提供訊號。當(dāng)股票價格尚未變化，而成交量指標(biāo)創(chuàng)出新高或新低時，成交量能夠預(yù)示價格可能的變化方向，這使得有洞見的投資者可以在價格發(fā)生大的變動之前加倉或減倉。其次，成交量指標(biāo)能夠證實價格的走勢，當(dāng)成交量支持當(dāng)前的價格趨勢時，成交量應(yīng)該沿著價格趨勢的方向上升，如果成交量隨著價格趨勢的發(fā)展而下降，那么這種量價背離的情況就預(yù)示著當(dāng)下的趨勢可能會終止。

　　任何一筆交易都會產(chǎn)生三個信息：交易的價格、交易執(zhí)行的時間以及交易的規(guī)模。股票市場上的所有數(shù)據(jù)也都是源于這三方面的信息。通過加總某段時間內(nèi)所有交易的規(guī)模，我們就得到了成交量。通過比較每筆交易和之前交易的價格，我們就可得到價格趨勢以及相關(guān)的各類價格指標(biāo)。價格指標(biāo)都是源于五個信息：開盤價、最高價、最低價、收盤價以及時間。這樣就使得價格和源于價格的各種技術(shù)指標(biāo)之間存在高度的相關(guān)性，限制了這些指標(biāo)的信息含量。將成交量也納入分析的視野后，投資者可以運(yùn)用成交量指標(biāo)來洞悉市場的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。和那些都是源于同樣數(shù)據(jù)的數(shù)以百計的各種價格指標(biāo)不同，成交量指標(biāo)在價格分析之外提供了一個新的和不相關(guān)的分析視角。

　　成交量指標(biāo)一般放在價格走勢圖的下方，并且有著衡量成交量相對變化的獨立坐標(biāo)。這使得你可以很容易地將價格的趨勢和變化同成交量的趨勢和變化加以比較。對成交量指標(biāo)的解讀主要是看成交量是和價格走勢一致還是背離。成交量指標(biāo)的走勢應(yīng)該和價格的走勢一致，這被稱為價一量配合，預(yù)示著目前的價格趨勢會持續(xù)下去。如果成交量指標(biāo)的方向和價格趨勢相背離，這被稱為價一量背離，預(yù)示著目前的價格趨勢可能會遇到調(diào)整。