5浪是上漲趨勢中吸引最多新股民入場的時期，但也是一些
莊家開始逐步撤退，派發籌碼的時期。該浪具有如下三個重要特點：
第一、上漲動能較強，但強度不如3浪
在5浪中，市場上漲動能占據優勢，股價將再創新高，但其強度往往不如3浪。這時因為，市場的高位上漲，給早期入場的莊家制造了出貨的時機，它們在5浪中會持續減倉，造成下跌動能的持續增加。
成交量在5浪中雖然也有所放大，但一般不如3浪。
第二、盲目樂觀的市場情緒
在5浪發展的過程中，各種利好消息頻傳，市場選擇性地對各種利空消息“失明”，媒體推波助瀾，投資者人人覺得自己是股神，市場場情緒極為樂觀。
與5浪相比，3浪的樂觀情緒是由悲觀轉化過來的，許多投資者在入場的同時，還有較強的患得患失心理；但5浪的樂觀，則是在持續樂觀的背景下，經歷了4浪的懷疑然后又確認的過程。此時，市場信心達到高峰，許多投資者抱著難以否認的“投資信念”，令市場進入一種非理性的狂熱狀態。
第三、散戶大量入場
在5浪中，市場投機氣氛極為熾熱，傳媒開始大肆宣揚市場的賺錢效應，大量先前沒有入場的散戶在這種財富效應的驅使下，也紛紛入場。這些散戶最大的特點是，易受傳媒左右，買漲不買跌。因此，其入場區域一般分布在5浪中期。
一般來說，5浪出現之后，股價將延續原來的上漲趨勢，創出新高。但由于上漲動能已經是強弩之末，所以其漲幅較小。這個過程中，
MACD指標往往出現DIFF線與股價的頂背離形態，表明下跌動能正在積聚，預示著A浪即將出現。當股價開始下跌時，一些重要的支撐位也會被跌破。投資者可以參考這些技術指標辨別5浪的賣點。
下面介紹兩種判斷5浪賣點的方法。
1．DIFF線與股價頂背離
股價運行至高位，一旦MACD指標出現“DIFF線與股價頂背離”，投資者就要提防A浪的出現，要注意及時賣出逃頂。
如下圖所示，從2010年12月到2011年4月，凌鋼股份(600231)走出一波上漲走勢，符合推動浪的經典5浪結構。
2011年4月19日，5浪創新高之后回調，MACD指標出現DIFF線與股價頂背離，且DIFF與DEA形成死叉，這是5浪結束的信號，后市看跌。投資者要注意及時賣出。
2．股價跌破重用支撐位
5浪出現之后，隨著籌碼的大量派發，股價隨時有可能見頂下跌。當頂部不能明確判斷時，投資者應將股價的重要支撐位作為賣點，即股價跌破支撐位時，應賣出股票。
如下圖所示，從2010年6月到11月，哈高科(600095)在經過一波上漲后，不斷地盤整震蕩，3浪過后股價遲遲未創新高。這可以看做是失敗的第5浪。它表明上漲動能較微弱，投資者要警惕股價的下跌。
在隨后的快速下跌行情中，股價迅速跌破之前3浪回落形成的低點。此時投資者應該盡快賣出股票。
投資者遇到此類第5浪較弱的個股，應在股價跌破支撐線時及時賣出。
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